券商投行业务遇冷:IPO承销收入大幅缩水,未来何去何从?

元描述: 券商投行业务上半年遭遇寒冬,IPO承销收入大幅缩水,募资额骤降逾八成。285家公司IPO终止,监管层正在深入开展注册制等资本市场改革综合评估。本文将深入分析券商投行业务现状,探讨未来发展趋势。

引言:

今年上半年,券商投行业务可谓是“冰火两重天”。一边是IPO承销收入大幅缩水,募资额创下近年来的新低,285家公司IPO终止,撤回材料终止数量高达283家,让券商们叫苦不迭;另一边则是监管层正在深入开展注册制等资本市场改革综合评估,未来IPO市场或将迎来重大变革。在这样的背景下,券商投行业务该如何应对?未来发展方向又将何去何从?本文将深入分析券商投行业务现状,探讨未来发展趋势,为投资者提供参考。

IPO市场遇冷,券商投行收入大幅缩水

今年上半年,IPO市场持续低迷,新股发行数量和募资额双双大幅下降。数据显示,上半年共有43家公司上市,募资308.99亿元,分别同比下滑75.14%和85.01%。与此同时,IPO终止数量激增,上半年有285家公司IPO终止,同比增102.13%,其中因撤材料终止数量高达283家。

上半年IPO募资额骤降逾八成

数据统计显示,截至6月30日,今年以来,发行上市家数共计43家,较去年同期减少75.14%;募集资金总额308.99亿元,较去年同期减少85.01%。

  • 上半年上市公司数最多的板块为创业板,共15家。
  • 募集资金总额最高的板块为沪主板,达91.27亿元。

IPO终止数量激增

今年以来,IPO撤回终止情形较为严重。数据统计显示,截至6月30日,上半年终止IPO公司数共计285家,较去年同期增加102.13%。

  • 终止IPO公司数最多的原因为撤回材料,共283家。
  • 终止IPO公司数最多的板块为创业板,共82家。

券商IPO保荐承销收入锐减

受IPO市场萎缩影响,券商收入骤降,保荐承销费与IPO募资基本同比例下滑。今年上半年,21家券商IPO保荐承销收入合计为21.05亿元,同比下滑83.33%;平均承销费率均值为6.81%,同比微幅提升0.68个百分点。

  • 上半年,IPO保荐承销收入超过亿元的券商仅有7家。
  • 华泰联合排名第一,收入为2.97亿元。

411家公司在审排队,未来市场前景如何?

尽管上半年IPO市场遇冷,但仍然有411家公司排队在审,募资合计为3978.41亿元。这意味着,未来IPO市场仍具有一定的潜力。

在审项目涉及59家券商,预计募资额合计为3978.41亿元。

  • 中信证券在审数量最多为46家。
  • 其他IPO在审较多的券商分别是中信建投(32家)、民生证券(26家)、华泰联合(25家)、海通证券(23家)。

监管层正在深入开展注册制等资本市场改革综合评估

近期,监管层释放了改革资本市场的信号,这将对券商投行业务产生深远的影响。

吴清:正深入开展注册制等资本市场改革综合评估

6月28日,据证监会消息,近日证监会党委书记、主席吴清与其他班子成员先后在深圳、广州、上海、北京等地,围绕进一步全面深化资本市场改革开展调研。吴清指出,证监会正在深入开展注册制等资本市场改革综合评估,在此基础上将抓紧研究谋划进一步全面深化资本市场改革的一揽子举措。

  • 证监会将坚持稳中求进、远近结合、综合施策,坚持尊重规律、守正创新,着力推动高水平的市场化改革。
  • 着力推动上市公司高质量发展,加快完善发行上市、信息披露、并购重组等基础制度。

券商投行业务未来发展趋势

面对IPO市场低迷和监管层改革的双重压力,券商投行业务该如何应对?未来发展趋势如何?

卖方研究普遍短期不乐观

  • 浙商证券研报判断,“新国九条”及证监会配套规则要求严把发行上市准入关,股权承销规模筑底,预测今年上半年上市券商投行业务净收入同比下降44%。
  • 华泰证券认为,投行预计短期仍将承压,并购重组业务有望贡献新增长。
  • 兴业证券认为,逆周期调节下股权融资节奏放缓趋势或将延续,目前IPO和再融资审核发行节奏大幅放缓,券商投行收入显著承压。

券商投行业务未来发展方向

  • 提升专业服务能力: 随着监管层对中介机构的监管力度不断加强,券商需要提升专业服务能力,为企业提供更加优质、高效的服务。
  • 拓展业务领域: 券商可以拓展业务领域,比如并购重组、私募股权投资等,以降低对IPO市场的依赖。
  • 加强科技赋能: 券商需要利用科技手段,提升服务效率,降低成本,更好地适应市场变化。

常见问题解答

1. 为什么今年上半年IPO市场如此低迷?

今年上半年IPO市场低迷主要受多方面因素影响:

  • 宏观经济环境不佳: 今年上半年,全球经济增长放缓,国内经济也面临着较大的压力,企业融资需求下降,导致IPO市场活跃度降低。
  • 监管政策收紧: 近年来,监管层不断加强对资本市场的监管,提高IPO审核标准,这也导致了IPO发行速度放缓。
  • 市场风险偏好下降: 受全球经济不确定性加剧的影响,投资者风险偏好下降,对新股的投资热情减弱,也导致了IPO市场低迷。

2. 监管层对注册制的改革评估将对券商投行业务产生怎样的影响?

监管层对注册制的改革评估将对券商投行业务产生深远的影响。

  • 提升专业服务水平: 随着注册制的全面推行,券商的专业服务能力将面临更大的考验,需要更加严格地把控企业质量,为企业提供更加专业的服务。
  • 强化风险控制: 注册制下,企业发行上市的责任将更加突出,券商需要加强风险控制,防止出现违法违规行为。
  • 竞争加剧: 注册制的推行将进一步激化券商之间的竞争,券商需要不断提升自身竞争力,才能在市场上立足。

3. 券商投行业务未来发展方向有哪些?

券商投行业务未来发展方向主要有以下几个方面:

  • 提升专业服务能力: 随着监管层对中介机构的监管力度不断加强,券商需要提升专业服务能力,为企业提供更加优质、高效的服务。
  • 拓展业务领域: 券商可以拓展业务领域,比如并购重组、私募股权投资等,以降低对IPO市场的依赖。
  • 加强科技赋能: 券商需要利用科技手段,提升服务效率,降低成本,更好地适应市场变化。

4. 券商投行业务如何应对当前的挑战?

券商投行业务需要积极应对当前的挑战,具体措施包括:

  • 加强自身建设: 提升专业服务能力,加强风险控制,优化内部管理,不断提升自身竞争力。
  • 拓展业务领域: 积极探索新的业务模式,拓展业务领域,降低对IPO市场的依赖。
  • 加强科技赋能: 利用科技手段,提升服务效率,降低成本,更好地适应市场变化。

5. 投资者如何判断券商投行业务的投资价值?

投资者在判断券商投行业务的投资价值时,需要关注以下几个方面:

  • 券商的业务规模和盈利能力: 券商的业务规模和盈利能力是判断其投资价值的重要指标。
  • 券商的专业服务能力: 券商的专业服务能力决定了其为企业提供服务的质量,也是影响其盈利的重要因素。
  • 券商的风险控制能力: 券商的风险控制能力决定了其经营的稳定性和安全性。
  • 券商的科技投入和创新能力: 券商的科技投入和创新能力决定了其适应市场变化的能力,也是影响其未来发展的重要因素。

结论

今年上半年,券商投行业务遭遇寒冬,但未来仍然充满希望。监管层对注册制的改革评估将对券商投行业务产生深远的影响,券商需要积极应对挑战,提升专业服务能力,拓展业务领域,加强科技赋能,才能在激烈的市场竞争中立足,为投资者创造更大的价值。